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微软被指下调明年 GPU 订单预期，转向自研 Maia 芯片

The Information · 4 天前 · 情绪 -0.6

影响范围

2 个行业 · 5 家企业

最大受益

MRVL +4%

最大受损

NVDA -6%

影响链新闻 → 行业 → 企业，按影响度从上到下排名

利空 -4%

AI 算力供应链

3 家企业受影响

传导逻辑：最大单一 GPU 买家收缩订单，产业链量价预期同步下修。

  1. #1NVDA英伟达自选
    -6%

    微软占其数据中心收入约 19%

  2. #2SMCI超微电脑自选
    -5%

    GPU 服务器订单直接联动

  3. #3TSM台积电自选
    -2%

    客户结构分散，冲击有限

利好 +3.5%

ASIC 设计服务

2 家企业受影响

传导逻辑：Maia 放量利好定制芯片设计链，与 GPU 链此消彼长。

  1. #1MRVL迈威尔自选
    +4%

    传为 Maia 下一代联合设计方

  2. #2AVGO博通自选
    +3%

    定制 ASIC 大客户管线再添筹码

推动的风险因子该新闻正在改变这些因子的发生概率

NVDA·大客户自研芯片规模替代35%NVDA·云厂商 AI 资本开支上调55%MSFT·自研 Maia 芯片降本兑现45%